烤肉宛饭庄开业于清代康熙二十五年（公元1686年），迄今已有300余年历史，主营北京烤牛肉及北京清真风味菜系，是北京建店时间最早、资历最深的老字号之一。烤肉宛初建门脸时，在安儿胡同（现在的绒线胡同）西口，被称为“安儿胡同烤肉”，因店主姓宛，故称烤肉宛。
据资料记载，清康熙二十五年（公元1686年），京东大厂马庄的一宛姓回民到京都谋生，在位于宣武门外下斜街的一家专门批卖酱牛头肉的“锅伙作坊”里干“记帐”差使。锅伙作坊里有二十几位回民摊商常年吃住在这儿，做着推车叫卖牛头肉的生意。宛姓回民记帐之余，看着伙计们每天下午三、四点钟推车出去，亮灯前后回来，时辰不长能挣好几吊钱，心里很是羡慕。心想，卖锅伙作坊货不如自己干。于是辞了“记帐”，干起了推车卖肉的营生。这家作坊牛头肉酱得好，价儿挺便宜，加上地界儿好，小买卖儿不错。宛姓回民每天推车到安儿胡同西口，据说，车摊紧挨着家大酒缸（旧京时专卖酒的小店叫酒缸），那酱好的牛肚、牛板筋这上好的酒菜自然是招了不少人，每天的酱牛头肉天天光。后来，“老宛”见光是批、卖熟肉不过瘾，便打起了添个炭火炙子卖烤肉的主意。“老宛”把自己的想法跟酒缸的掌柜的提出来。那掌柜的看他人勤快也实在，便答应的要求。可卖烤肉得“烟熏火燎”，就限制他得酒缸上门后（打烊）开卖。于是，“老宛”开始了卖炭火烤肉的生意，除了烤肉还卖些发面饼之类的吃食。烤肉宛所在的顺城门大街（现在叫宣武门内大街）是个热闹的地界。往南是有名的琉璃厂，往北是闹市口西单，往西既醇亲王府，南来北往的文人、商客也多。烤肉的生意自然不错。买卖也越做越大，发展到公元1723年至1770年间时，第三代掌柜便在安儿胡同西口路东卖了间铺面房，正式立了字号。据说，当时门面不大，仅备有两张白皮桌，支上烤肉的炙子，由顾客自己选肉、烤肉。有了门脸房，烤肉的生意有了新的发展。到第四代，便在宣武门内现店铺地点，买下官地，盖起几间店堂，变行商为座商，并正式打出“烤肉宛记”的招牌。店堂除经营烤肉外，还增添了芝麻烧饼、包子等主食。这时的烤肉宛已初具规模。不仅平民百姓喜吃这一口，不少社会名流也前来品尝。后来，“烤肉宛记”改为“烤肉宛”，并请清朝末代皇帝溥仪的弟弟——书法家溥杰题写了匾牌。
新中国成立之后至1959年前，烤肉宛的生意平平，三间门脸房经营还算过得去。1959年烤肉宛正式归属当时的西城区服务公司。烤肉宛如坐春风，有了较快的发展。规模不断扩大，添上了清真风味炒菜，从单一烤肉店发展为能经营炒菜的清真饭庄户。生意一直兴旺，销售额呈上升趋势。
进入八十年代，经济体制改革使中国社会发生了很大变化。餐饮业急速发展，市场繁荣。九十年代末期，北京加大城市改造的步伐，烤肉宛同北京的诸多老字号一样，在面临同行竞争的同时，“遭遇”拆迁。烤肉宛成为“颠沛流离”、辗转迁移次数最多的老字号企业之一。久负盛名的烤肉宛多年来一直以良好的经营业绩，成为京城餐饮中的一支奇芭。虽然从京城繁华地区（西单地区）因拆迁移址海淀区，但企业的经营始终没有因拆迁而挫伤，企业的规模不断扩大，已从单店经营发展成为总店、分店，具有较大型规模的餐饮企业。经营状况达到历史最好水平，成为全市的清真餐饮中出类拔萃的企业之一。
烤肉宛饭庄是国家特级餐馆，现在的烤肉宛饭庄有总店、分店两家。总店于2004年10月在西城区南礼士路58号开业，装饰一新的总店建筑面积4000多平方米，可同时容纳800多人就餐。大厅宽敞明亮，雅间豪华典雅，走廊古香古色，别具一格，突出了传统的清真特色。一楼主营烤肉，即传统烤肉、自助烤肉；二、三楼有大中小宴会厅及散座，用于接待团体聚会、宴会包桌等。分店位于海淀区万泉河路69号，经营面积2000多平方米，楼上楼下有雅座8间，宴会大厅明亮、美观是京城旅游小憩之佳地。
2006年，被国家商务部重新认定为“中华老字号”，2006年烤肉宛的烤牛肉制作技艺被认定为北京市非物质文化遗产，2008年烤肉宛的烤牛肉制作技艺被认定为国家级非物质文化遗产。
